지니언스 주가전망 (feat. 정보보안 솔루션 관련주)

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지니언스 주가전망 (feat.정보보안 솔루션 관련주)

 

오늘은 차세대 정보보안 솔루션인 EDR 시장을 선도하고 있는 

코스닥 상장기업 '지니언스'에 대해 알아보려고 한다.

 

뒤로 갈수록 중요한 내용이 많으니,

꼭 끝까지 읽어주길 바란다.

1. 지니언스의 개요

2005년 설립되어 네트워크 접근제어(NAC) 솔루션을 개발해 판매하는 기업이다.

국내 NAC 시장의 72%를 점유하고 있으며,

점유율 2위 기업보다 매출액 5배가 많을 만큼

시장 지배력이 상당히 높다.

 

NAC부문 뿐만아니라,

2019년 금융권 최초로 EDR 사업을 수주하였고,

이러한 레퍼런스를 기반으로 

2019년 하반기에는 NH농협은행을 대상으로 대규모 수주에 성공했다.

 

2019년 NH농협은행의 업무용 PC 4500대 규모에

지니언스의 EDR 솔루션이 도입된 후,

1년만인 2020년에는 NH농협은행 PC 10만대 규모의 본계약을 체결했다.

시험사업 후 본계약을 바로 체결했다는 것은 의미가 크다.

고객사(NH농협은행)가 지니언스의 EDR솔루션에 매우 만족했다는 의미이기 때문이다.

 

2. 영업실적 및 재무상태

지니언스의 매출실적과 재무상태에 대해서 알아보자

2017년 매출액 208억원, 영업이익 39억원

2018년 매출액 214억원, 영업이익 24억원

2019년 매출액 249억원, 영업이익 23억원

2020년 예상 매출액 278억원, 영업이익 23억원이다.

최근 3년간 연간 매출액은 꾸준히 증가했으며,

올해도 증가할 예정이다.

 

눈에 띄는 것은 바로 '영업이익률'이다.

영업이익률이 거의 10%를 유지하고 있다.

 

 2019년부터 영업이익률이 10% 아래로 떨어지고 있지만,

이는 신제품인 EDR 솔루션의 시장점유율 확보를 위한

일시적인 현상이라고 생각한다.

부채비율 또한 양호하다.
보안솔루션 개발 기업이기 때문에

생산설비가 따로 필요 없기 때문이다.

 

(참고로, 제조업 같은 경우는 제조설비를 도입할 때

대부분 은행 대출을 통해 자금을 조달하기 때문에

부채비율이 높아질 수 밖에 없다)

 

자본유보율이 최근 3개년 동안 꾸준히 상승하고 있는 점도

향후 신사업 투자에 유리한 조건으로 보인다.

 

3. 업종분석

아래 사진을 자료를 보면 알수 있듯이

같은 업종(솔루션 개발)의 다른 상장사 대비

영업이익률과 순이익률이 높은 편이며,

PER은 낮은 편인 것을 알 수 있다.

또한, PBR도 낮아 저평가 상태인 것을 볼 수 있고,

최근 주가가 급등했음에도

시가총액도 다른 기업들과 비슷하거나 낮다.

 

4. 유동주식수 및 거래량 분석

'지니언스'의 유통주식수 대비 거래량 분석에 대해 알아보자

총 발행주식수는 950만주 정도이며,

이동범 대표이사가 30%를 보유,

김계연 CTO(최고 기술책임자)가 7% 가량을 보유하고 있다.

기타 대주주 지분율을 제외하면

시장에 유통되는 유동주식은 총 발행주식수의 43%로

약 400만주 정도이다.

유동주식수가 400만주면 매우 적다.

그래서 지금까지 평소 거래량도 매우 적었다.

 

하루 10만주 아래로 거래되는 날이 많았고,

가끔 10만주 이상이 거래되었다.

특징적인 것은 '기관'이 매수하는 날 거래량이 많이 터졌다는 점이다.

그리고 2020.12.16 대량거래가 터지면서 상한가를 기록했다.

기관이 11만주를 순매수했고, 외국인과 개미는 팔았다.

 

유동주식 적은 종목에 대량거래가 일어난 만큼

향후 주가 방향이 매우 기대가 된다.

 

5. 지니언스의 최근 이슈

지니언스는 EDR 솔루션의 시장점유율을 높이기 위해 박차를 가하고 있다.

최근 씨플랫폼과 단말 기반 지능형 위협 탐지 및 대응 솔루션(EDR) 총판 계약을 체결했다.

 

최근 언텍트 시대에 따라 재택근무가 일상화 되면서,

사이버 보안에 대한 관심과 중요도가 높아지는 상황을 잘 활용한다면

지니언스의 EDR 솔루션인 '지니안 인사이츠 E V 2.0'이 시장 지배력을 확보할 거라 믿는다.

 

네트워크 접근제어(NAC) 솔루션 시장에서 72%의 높은 점유율을 차지하고 있는 만큼

EDR시장에서도 눈부신 발전을 기대해본다.

 

또한, 지니언스는 미국법인을 실리콘밸리로 이전하여 

글로벌 경쟁력을 키우기 위해 노력하고 있다.

 

현재 제품 매출 중 수출비중은 매우 낮지만,

실리콘밸리에서 더욱 경쟁력을 키워나간다면

수출을 통한 매출상승도 기대할 수 있을 것이다.

 

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